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公告]达实智能:关于非公开发行股票募集资金补充营运资金的必要

发布时间:2019-04-25 22:32 来源:未知 编辑:admin

  展有限公司(以下简称“达实联欣”)、深圳达实信息技术有限公司(以下简称

  “达实信息”)等预计未来三年的业务发展情况而进行的测算。上述测算不代表

  中国证监会审核,根据相关要求,现补充披露本次募集资金补充营运资金的必要

  结算工程款的方式进行结算,但业主方与公司结算进度与公司支付采购款的进度

  并不一致,公司在施工过程中一般需要垫资。这一行业特性决定了公司日常经营

  需要投入前期铺垫资金及大量的营运资金,随着公司经营规模不断扩大,公司在

  资本实力等指标,当投标企业在投标时,一般要交纳项目概算标底总金额的3-5%

  的投标保证金,在投标企业中标或落标后的两个月内返还。因此,资金实力雄厚

  的投标企业有较强的竞争力。投标企业只有具备雄厚的资金实力,才能承揽到优

  完善产业链。通过一系列并购,公司不仅延伸了建筑智能化及节能服务的范围,

  而且实现了业务的协同发展。未来,公司为进一步提升建筑智能化及节能服务能

  力、加快业务发展,如有合适标的公司,公司将会合理选择进行并购。因此,公

  司未来外延式发展带动的主营业务经营规模的不断扩大,需要更多的营运资金支

  大,完善产业结构和区域布局,不断提升公司的盈利能力,必须要有足够的营运

  资金作为保障。若公司通过银行贷款等债权融资来满足营运资金的需求,则势必

  会大幅增加公司的财务费用,影响公司的盈利能力。因此,通过本次非公开发行

  股票,将全部募集资金补充营运资金,有利于满足公司建筑智能化及节能工程业

  公司经营管理和财务状况的影响的详细情况请参见公司《非公开发行股票募集资

  咨询、规划设计、定制开发、设备提供、施工管理、系统集成及增值服务,同时

  提供绿色建筑公用工程业务、工业自动化业务及IC卡读写设备的研发、生产、

  销售等业务。公司的盈利主要来源于母公司建筑智能化及建筑节能业务、子公司

  达实联欣绿色建筑公用工程及建筑智能化与节能业务、子公司达实信息智能终端

  产品的销售,其中建筑智能化及建筑节能业务、绿色建筑公用工程业务主要以工

  程承包模式实现收入。2011-2013年母公司、达实联欣及达实信息合计收入占总

  收入的平均比例达到99%。以下分析以母公司、达实联欣及达实信息的业务为基

  年其他资金需求,以及未来三年滚存利润的使用情况,公司未来三年的新增资金

  注1:上表资金需求测算未考虑公司未来三年并购整合、非数据中心类智能化BT模式

  注2:支付达实联欣分期收购款指分期支付给达实联欣少数股东臻龙投资的股权收购款

  注3:截至2013年12月31日,达实信息未分配利润余额为-2,013.83万元。上表中,

  从谨慎性角度考虑,假设未来三年达实信息的滚存利润不用弥补亏损,且全部为现金,可不

  未来三年母公司、达实联欣、达实信息合计新增营运资金需求92,168.21万

  元。扣除未来三年的滚存利润、股利分配、支付达实联欣分期收购款、达实融资

  租赁出/增资及受让少数股东股权、EPC业务资金需求等因素影响,未来三年公

  司的资金需求缺口为83,914.54万元。此外,未来公司在非数据中心类智能化BT

  模式业务、并购整合等方面存在资金需求。公司本次非公开发行股票募集资金总

  额不超过76,800万元,扣除发行费用后计划全部用于补充营运资金。本次非公

  开发行募集资金如仍不能满足公司的未来业务发展资金需求,公司将通过银行借

  务增长等方面进行分析,未来三年母公司、达实联欣、达实信息收入复合增长率

  以2011-2013年公司营业收入复合增长率为参考,签约额以公司目前的订单情况

  金需求的测算主要通过推算应收款项、应付款项、存货及资金占用等取得,相较

  中国银监会公布的《流动资金贷款管理暂行办法》中流动资金贷款需求量的测算

  方法,更符合工程业态的资产负债结构特点。达实信息营业收入包含智能终端产

  品的销售收入及房租收入,其业务形态与公司其他业务存在较大差异,在测算营

  在对相关参数的选择上,主要参照2013年的相关财务数据,原因是公司2012

  年收购达实联欣、达实德润,完善产业结构,优化区域布局,经过2013年对各

  条业务线的整合,产业协同效应逐渐显现,因而2013年的财务状况更能反映公

  建筑智能化业务占比将从2013年的24.29%上升到未来三年平均47.80%的水平,

  因而对于达实联欣建筑智能化业务未来三年的新增营运资金需求测算,选取母公

  司2013年的相关财务数据,更能反映其未来的收入结构变化导致的营运资金需

  注1:2011-2013年合并口径建筑智能化业务签约额复合增长率为24.52%,未来三年合

  并口径建筑智能化业务签约额以母公司2013年签约额为基础按每年30%的比例增长,母公

  司建筑智能化业务签约额在上述签约额基础上扣减达实联欣建筑智能化业务签约额

  注2:2011-2013年合并口径建筑智能化业务收入复合增长率为29.79%,未来三年合并

  口径建筑智能化业务营业收入以母公司2013年营业收入为基础按每年30%的比例增长,母

  公司建筑智能化业务营业收入在上述营业收入基础上扣减达实联欣建筑智能化业务营业收

  注3:依据公司经验值,投标保证金缴纳比例为投标额(投标额=新增签约额*5)的3%,

  注4:依据公司经验值,履约保函保证金=新增签约额*履约保函金额占合同金额比例

  注5:依据公司经验值,预付款保函保证金=新增签约额*需开立预付款保函的合同金额

  占公司当年所有合同金额的比例(70%)*预付款保函金额占合同金额比例(10%)*开立保

  注7:存货=当年新增营业收入*(1-2013年母公司营业毛利率)/2013年母公司存货周

  注8:应付账款=当年新增营业收入*(1-2013年母公司营业毛利率)/2013年母公司应

  注1:签约额在2014年的年度预算基础上按每年50%的比例增长,医院智能化业务为

  注2:营业收入:当年签约的合同,当年实现50%收入;第二年实现40%收入;第三年

  注3:依据公司对医院智能化业务的开拓情况,投标保证金缴纳比例为投标额(投标额

  注4:依据银行关于买方信贷担保的一般规定,买方信贷担保保证金缴纳比例为担保额

  注5:依据买方信贷业务的特点,营业收入的70%由银行支付,应收账款=当年新增营

  注6:依据母公司2013年的存货周转率以及医院智能化业务的特点,合理预计,存货=

  注7:依据母公司目前执行的商业信用制度以及医院智能化业务的特点,合理预计,应

  注1:签约额为在2014年的年度预算基础上按每年50%的比例增长,数据中心智能化

  注2:营业收入:当年签约的合同,当年实现50%收入;第二年实现40%收入;第三年

  注3:依据公司对数据中心智能化BT模式业务的开拓情况,投标保证金缴纳比例为投

  注4:依据BT业务模式的特点,以及母公司可以承受的存货规模,存货=当年营业收

  注5:依据母公司目前执行的商业信用制度以及BT业务模式的特点,合理预计,应付

  注1:达实联欣绿色建筑公用工程业务2013年签约额较2012年增长23.50%,未来三

  注2:达实联欣绿色建筑公用工程业务2013年收入较2012年增长49.10%,根据目前

  的合同签约情况,2014年预计收入较2013年增长27%左右,2015-2016年增长放缓

  注3:依据公司经验值,投标保证金缴纳比例为投标额(投标额=新增签约额*5)的3%,

  注4:依据公司经验值,履约保函保证金=新增签约额*履约保函金额占合同金额比例

  注5:依据公司经验值,预付款保函保证金=新增签约额*需开立预付款保函的合同金额

  占公司当年所有合同金额的比例(70%)*预付款保函金额占合同金额比例(10%)*开立保

  注7:存货=当年新增营业收入*(1-2013年达实联欣营业毛利率)/2013年达实联欣存

  注8:应付账款=当年新增营业收入*(1-2013年达实联欣营业毛利率)/2013年达实联

  注1:达实联欣建筑智能化业务2013年签约额较2012年增长53.19%,2014年预计签

  约额较2013年增长50%,2015-2016年预计签约额均保持30%的增长比例

  注2:达实联欣建筑智能化业务2013年末未执行完毕合同额较大,2014年预计收入较

  注3:依据公司经验值,投标保证金缴纳比例为投标额(投标额=新增签约额*5)的3%,

  注4:依据公司经验值,履约保函保证金=新增签约额*履约保函金额占合同金额比例

  注5:依据公司经验值,预付款保函保证金=新增签约额*需开立预付款保函的合同金额

  占公司当年所有合同金额的比例(70%)*预付款保函金额占合同金额比例(10%)*开立保

  注7:存货=当年新增营业收入*(1-2013年母公司营业毛利率)/2013年母公司存货周

  注8:应付账款=当年新增营业收入*(1-2013年母公司营业毛利率)/2013年母公司应

  注1:营运资金需求量=上年度销售收入×(1-2013年度达实信息销售利润率)×(1+预计销售收入年增长率)/营运资金周转率,2011-2013年达实信息营业收入复合增长率为

  7.64%,未来三年达实信息智能终端产品业务保持10%的增长,房租收入保持稳定

  注2:营运资金周转率=360/(存货周转天数+应收账款周转天数-应付账款周转天数

  +预付账款周转天数-预收账款周转天数),各周转天数取2013年度达实信息对应周转天

  1元的比例实施现金分红,以现有股本计,预计每年现金分红2,088.00万元,累

  不变的条件下,每年以现金方式强制分配年度可分配利润的50%,具体如下表:

  根据公司收购联欣科技的投资协议,依据达实联欣2013年的业绩实现情况,

  公司2014年4月向达实联欣少数股东臻龙投资支付了第三期收购款1,936.16万

  元;依据达实联欣2014年的业绩预期实现情况,公司2015年将向臻龙投资支付

  2014年5月5日,公司2014年第一次临时股东大会审议通过了对达实融资

  租赁增加注册资本到2亿元的议案,公司将为达实融资租赁补足出资及增资合计

  或担保,为其业务快速发展提供资金保障。根据《深圳证券交易所中小企业板上

  市公司规范运作指引》的要求,为非全资控股子公司提供财务资助或担保时,少

  数股东也应相应依其持股比例提供财务资助或担保。考虑到达实融资租赁的少数

  股东为外资企业,公司预计于2015年收购该少数股东所持达实融资租赁25%的

  股权,使达实融资租赁成为公司全资子公司,以利于达实融资租赁未来的业务发

  注1:单个EPC项目投资额按500.00万元计;依据报告期EPC业务的投资收益情况,

  项目期总收益按每投资1元收回3元计算,项目收益期为10年,EPC项目内部投资回报率

  注2:单个EPC项目建设期和调试期为6个月,项目静态投资回收期为52个月(不含

  注3:项目费用只考虑了项目直接发生的费用,未考虑EPC部门管理费用及财务费用

  化业务、医院智能化业务、数据中心智能化BT模式业务等主营业务收入的增长

  为基础,考虑发行人未来三年的利润滚存后,本次融资量与公司营运资金需要量

  尚余一定缺口,本次募集资金补充营运资金量未超过未来三年营运资金需要量。

  集资金。对于暂时闲置的募集资金,公司将按照《上市公司监管指引第2号——

  上市公司募集资金管理和使用的监管要求》(证监会公告[2012]44号)、《中小企

  业板信息披露业务备忘录第30号:风险投资》和《公司募集资金管理制度》的

  相关要求,严格履行相关的审批程序,对暂时闲置的募集资金进行现金管理,使

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